Долгое время работал с RapidSVN, локально был задан путь на локальный репозиторий, никаких проблем. Не помню точно, но путь вроде бы можно было задать и так и эдак (т.е. оба варианта что вы написали проходили).
Имхо, проблема может быть в вашем написании пути... так например присутствует пробел... возможно он хочет не просто " " а "\ "? Т.е. со спец символами?