Если не ошибаюсь, то дополнения гостевой ОС на данном этапе не нужны. Они, вообще, могут и не понадобится.

Я никаких ошибок не заметил. Памяти должно быть достаточно, 512МБ это минимум. PAE/NX включён.
Хост-машина 64-битной архитектуры, гостевая 32-битной. Должно работать. Хотя, можно попробовать ubuntu-12.04.1-desktop-amd64.iso.
Где-то была тема с подобной ошибкой, с надписью ubiquty (или это мне так кажется).