Суть в том, что с помощью chroot мы меняем корневой относительный путь. Т.е. что раньше допустим было /mnt/disk будет /. Это нам позволит нам какбы погрузится из LiveCD в установленную систему и делать все действия, как будто мы загружены именно с той системы, но при этом ядро и сеть естественно будут работать из LiveCD..
Главное при составлении окружения для chroot это подмонтировать все разделы, как они подмонтированы были в оригинальной системе, только с префиксом, например /mnt/disk и реальные каталоги LiveCD окруженя /dev /proc /sys в окружение chroot. А если нужно будет воспользоваться сетью, то единственное что будет нужно это поправить в окружении chroot файлик с настройками резолвера /etc/resolv.conf, т.к. он будет из установленной системы.
Ядро бери для своей архитектуры (i386 или amd64) наверное что нить из разряда generic или pae, на нужную версию я выше ссылку дал..
И кстати, что-то мне так кажется, что пакета linux-image в твоей системе вообще не было, по этому ядро и не обновлялось. А судя по имени файла, установлено было ядро какое-то самосборное, не убунтовское...