Перво-наперво необходимо где-то сохранить все важные файлы с раздела, на который собираетесь ставить. А потом по желанию: можно делить этот раздел на 2 части (под корень гигов 20 и остальное под /home) или можно оставить один раздел как есть, только отформатировать его в ext4 и ставить.
Не рекомендую ставить ubuntu из-под венды (через wubi), ибо это чревато проблемами в будущем. Самый правильный вариант - это запустить машину с установочного диска и ставить. Можно даже для начала загрузиться в режиме "попробовать", посмотреть что и как работает в этом режиме, а потом с рабочего стола (в режиме "попробовать") запустить установку.