Не уверен, что правильно понял вопрос. Вы хотите смотреть качаемое видео, или просто смотреть ссылку? Первое - воспроизводите качаемый файл и дело с концом... Второе - проще:
mplayer http://bla/bla -cache xxxx
Больше размера кэша mplayer подгружать не будет.
Так же можно запустить качалку в конвейере с mplayer'ом. Особенно бывает полезно при просмотре из локальных файлообменников:
wget -nv http://bla/bla -O - |mplayer -
Т.е. скачивание в стандартный поток и воспроизведение оттуда же.
Пользователь решил продолжить мысль 12 Февраля 2012, 17:33:29:
Дополню: копируете линк в браузере, вставляете в mplayer. cache - в килобайтах. Если скорость позволяет - можно не кэшировать данные. Собсно, это может быть не только mplayer.
ЗЫ. Firefox, походу, действительно сначала закачивает файл, затем отправляет его на воспроизведение.