ИМХО единственный вариант добавить памяти. Хотя бы до 256.
Сам не так давно парился с аналогичным аппаратом и XFCE. В 128 метрах тормозил безбожно. Работать совершенно некомфортно. Отключал все, что отключается, но системе так и не полегчало, пока не добавил памяти.
Или, как вариант, смотреть в сторону легких самодельных сборок. У меня такая работает на буке P3-600 в 128 метрах. Базовая система с alternate диска, иксы, IceWM, второй Firefox, Abiword и Gnumeric в качестве офиса, mplayer, gajim ну и так еще по мелочам. Вполне юзабельно получилось. Довольно шустро и без особых неудобств.