запускал оттуда же streamripper, он писал все нормально. УРЛы подсовывал и m3u'шные и собсна само их содержание, но только виндовым клиентам (winamp 2.9x, AIMP хз какой, VLC, MPC).
Пока ждал ответа еще бился, сменил владельца у /etc/icecast2 на icecast2:icecast - не помогло. В /usr/share/icecast2 тоже. Выкопал в логах, что айскаст не может там создать mp3'шик который <local-mount>, создал за него, поменял владельца, но все равно не помогло.
Еще вспомнил про кодеки, стал на радостях ставить ubuntu-restricted-areas в надежде обрести счастье - те же яйца, только сбоку )